星辰大海:中际旭创业绩解读

2023-07-12 05:01:11 来源:淘股吧

本来不想说,相比昨天的科大讯飞和今天浪潮信息业绩的争议,本来认为这个业绩不具备任何争议和探讨性,但是刷了一下还有这么多人说不及预期?那么本文大概聊聊我的预期和中际旭创的成长性。


(资料图片)

[淘股吧]

数据上,中际旭创二季度净利润3.6e,同比增长31%,扣非净利润3.5e,同比增长40%,主要原因是公司受益于800G光模块的出货量增加,毛利率和净利率得到进一步提升。

二季度数据基本验证了:

1.海外800G加单的小作文基本证实,中际旭创90%业绩来源于国外,受益于英伟达+谷歌,不受国内飘忽不定的某些因素影响,因此收入更为稳定;

2.800G光模块可以带来业绩基本面,营收+净利率+毛利率的提升,这是真正意义上的戴维斯双击,不是讲故事,是实打实落地的业绩;

3.置身于人工智能的宏大叙事中,800G光模块就是支撑宏大叙事的一块块砖头,也是我早在3月份中文章谈到的“卖铲人”,故事有人讲好讲坏,但是转头和铲子却不得不用。

距离当时撰文,CPO光模块普遍涨幅在2-5倍,不胜唏嘘。

此外,预期而言逻辑得到进一步加深,公司1.6T光模块和800G硅光模块已开发成功并进入送测阶段。800G光模块中,公司占据绝对份额优势,背靠北美市场,供货英伟达+谷歌并且获得不断加单,订单+业绩确定性强。

现在回想之前的小作文,无论是所谓的大股东减持传言,还是800G光模块砍单传闻,都密集的在中际的中报前发出,目前来看是别有居心的资金为了获取底部的筹码故意而为之,其心险恶

此外这种机构坐庄抱团的AI硬件核心票业绩其实机构大资金早都知道了,这也是维持中际旭创在这个区间平台屡次因为所谓利空影响但是始终不破位的原因,既然大资金知道所以这个业绩不可能是所谓的“不及预期”和“雷”。

参考20年机构坐庄一波把阳光电源从10块拉到179,期间业绩也是屡次被散户质疑,但是资金一路选择原谅,区间涨幅接近18倍,和阳光电源相比,置身于人工智能宏大叙事的逻辑,独享国外800G光模块的市场份额,订单已经快排到后年,中际旭创先翻10倍再来谈贵。

我能昨天告诉你科大讯飞业绩没有任何问题,今天也能告诉你中际旭创业绩没有任何问题。归根结底,你所认为的不及预期不过是你没买而已。

$中际旭创(sz300308)$ $浪潮信息(sz000977)$ $科大讯飞(sz002230)$

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